Erwirbt ein Unternehmen ein anderes Unternehmen, so kann dank entsprechender Akquisitionsbuchhaltung beim Unternehmenskauf Gestaltungsraum im Hinblick auf die spätere Entwicklung derjenigen Finanzkennzahlen geschaffen werden, anhand derer Mitbewerber und die Finanzmarktgemeinde den Erfolg eines Unternehmenserwerbs beurteilen. Unter Hinweisen auf die Geschichte solcher Techniken beleuchtet Dr. iur. Thomas Rihm den noch heute bestehenden Spielraum.
Akquisitionsbuchhaltung beim Unternehmenskauf – Methode 1: Verrechnung des Goodwills mit Eigenkapital
Bis in die 70er Jahre des letzten Jahrhunderts war vorherrschend, dass ein bei einer Unternehmensakquisition auftretende Goodwill direkt mit dem vorhandenen Eigenkapital verrechnet wurde.
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Management Dossier Verwaltungsrat: Buchhaltungstechniken, die jeder Verwaltungsrat kennen sollte (Nr. 04/08)
Entsprechend bestand kein späterer Bedarf nach regelmässigen Abschreibungen auf diesem Goodwill, welche die zukünftigen Reingewinne über bspw. 20 Jahre schmälerte. Die Reingewinne nach Akquisitionsvollzug fielen also höher aus, und auch die Eigenkapitalrendite stieg zufolge durch Verrechnung verringerten Eigenkapitals. Ein weiterer Vorteil der Verrechnung von Goodwill mit Eigenkapital ist ein faktischer, weil sie für die Gemeinde der Finanzanalysten manchmal schwerer feststellbar ist (weshalb die Angelsachsen häufig auch von einem Begräbnis über das Eigenkapital sprechen).
Akquisitionsbuchhaltung beim Unternehmenskauf – Methode 2: Goodwillaktivierung und Abschreibung
Erst von ca. 30 Jahren begann sich unter der Federführung von US GAAP und IAS die Einsicht durchzusetzen, dass auch der Goodwill bei der Käuferschaft jeweilen aktiviert und über einen Zeitraum von bis zu 40 Jahren linear abgeschrieben werden musste. Goodwill ist dabei definiert als die Differenz zwischen Verkehrswert (und nicht wie vieler Orten zu hören ist: Buchwert) aller Aktiven eines Unternehmens und dem hierfür bezahlten Kaufpreis. Die späteren Reingewinne und die Eigenkapitalrendite fielen nach dieser «purchase method» tiefer aus. Schon damals vermittelnd war die Position, dass zwar der Goodwill verbucht, aber nicht abgeschrieben werden sollte, solange keine Neueinschätzung der Bewertungslage notwendig war (sog. impairment). Für einen rechnerischen Methodenvergleich Eigenkapitalverrechnung vs. Goodwillaktivierung unter Abschreibung und der Auswirkungen auf Gewinn und Eigenkapitalrendite siehe Beispiel 1.
Akquisitionsbuchhaltung beim Unternehmenskauf – Methode 3: Pooling
Um der nachteiligen Perzeption geringerer Reingewinne und Eigenkapitalrenditen zu entgehen, ist in den 60er Jahren des letzten Jahrhunderts besonders in den Vereinigten Staaten die sog. «pooling method» oder das «pooling of interests» entwickelt geworden. Es wurde nicht mehr von einem Kauf eines Unternehmens durch ein anderes Unternehmen gesprochen, sondern – vielfach zu Recht – der Zusammenschluss unter gleichberechtigten Partnern betont. Mit anderen Worten: War zufolge eines Aktientauschs kein Kaufpreis zu bezahlen, so konnte auch kein Goodwill auftreten, der zu amortisieren war. Zudem konnten die blossen Buchwerte der zu konsolidierenden Unternehmen addiert werden, während die Verkehrswerte später über die konsolidierte Erfolgsrechnung realisiert wurden. Ebenso können die Gewinne konsolidiert erfasst und damit der Finanzanalystengemeinde der Eindruck einer Gewinndynamik vermittelt werden, die teilweise aus der Realisierung von ausserordentlichen Erträgen resultierte (siehe die Beispiele 2 und 3).
Beispiel 2 – Gewinndynamik dank Pooling-Methode
Die Unternehmung ABC akquiriert die Unternehmung XYZ in einem Aktientausch mit einem Verkehrswert von CHF 1'000’000.–. Dank der Pooling-Methode kann die Unternehmung ABC ihre neue Beteiligung zu einem Buchwert von CHF 200 000.– konsolidieren. Nach einer Haltedauer von einem Jahr wird die Unternehmung XYZ für einen Preis von CHF 1'100’000.– weiterverkauft. Der damit wirtschaftlich realisierte Gewinn beträgt CHF 100’000.–. Aufgrund der Pooling- Methode ist es der Unternehmung ABC möglich, einen a/o Gewinn von CHF 900’000.– zu realisieren.
Beispiel 3 – Gewinndynamik durch retroaktives Pooling
Die Unternehmung ABC akquiriert im März 1965 drei kleinere Unternehmen und konsolidiert deren Reingewinn durch entsprechendes Re-Statement des Rechnungsjahrs 1964. Der Gewinn der zugekauften Unternehmen macht im Rechnungsjahr 1964 23 Prozent des konsolidierten Reingewinns aus. Im Frühjahr 1966 werden zwei solcher Akquisitionen unter gleicher Verbuchungsmethode gemacht, welche nun einen Drittel des konsolidierten Reingewinns 1965 ausmachen. Der Börsenpreis der Aktie der Unternehmung ABC an der American Stock Exchange steigt in dieser Zeit zwanzigfach.
Die Voraussetzungen für die Pooling-Methode waren nach den damaligen Accounting Principles Board Opinion 16 überaus streng. Insgesamt wurden 12 solcher Tests vorgeschrieben, um den missbräuchlichen Einsatz der Pooling-Methode zu verhindern (ebenso streng IAS 22). Trotzdem gab es immer wieder Firmenübernahmen, die als Fusionen und «merger amongst equals» getarnt wurden, um keinen Goodwill produzieren zu müssen.
Trotz strenger Voraussetzungen für die Verwendung der Pooling-Methode hörten die Missbräuche nicht auf. Ein Stichwort war das so genannte retrospektive Pooling (siehe Beispiel 2). Gleichermassen problematisch blieb die Pooling-Methode dann, wenn die übernehmende Gesellschaft in der Fusion unter substantiellem Einsatz von eigenen Aktien (treasury shares) handelte.
Akquisitionsbuchhaltung beim Unternehmenskauf – Methode 4: Goodwillaktivierung unter Impairmentvorbehalt
Mit Verabschiedung von FASB 141 und FASB 142 bzw. IFRS 3, IAS 36 und IAS 38 in den Jahren 2001 und 2004 wurde wegen der immer wieder festgestellten Missbräuche die Pooling-Methode verboten. Man kam stattdessen auf die bereits geschilderte Mittelposition zurück, wonach der Goodwill zwar zu aktivieren, aber nicht mehr zu amortisieren ist, solange ein jährlicher Impairmenttest nicht ganz oder teilweise die Wertberichtigung des aktivierten Goodwills verlangt. Nicht mehr möglich ist die erfolgsneutrale Erfassung von Restrukturierungs-Rückstellungen über die Goodwillberechnung. Mit anderen Worten müssen dieselben von der übernommenen Gesellschaft zuvor erfolgswirksam erfasst werden.
Hingegen bieten die Swiss GAAP FER immer noch Spielraum, wie der Goodwill beim Firmenkauf zu behandeln ist. Zwar ist auch hier eine Aktivierung des Goodwills notwendig, hingegen kann nach wie vor mit dem Eigenkapital verrechnet werden, allerdings nur im Rahmen der Erstkonsolidierung (und nicht mehr nachträglich, was in der Vergangenheit passierte, wenn man die Belastung der Erfolgsrechnung mit einer Wertberichtung vermeiden wollte; vgl. Mitteilung der Zulassungsstelle Nr. 1/2004 vom 6. Januar 2004). Immerhin ist im Anhang eine Pro-forma-Rechnung aufzustellen, wie sich die Aktivierung unter anschliessend planmässiger Abschreibung auf Bilanz und Erfolgsrechnung auswirkt (Swiss GAAP FER 9, 2003, Seite 57).
Muss der Goodwill unter US GAAP und IFRS nicht mehr regelmässig abgeschrieben werden, so dürfte in Zukunft eine Käuferschaft versucht sein, einen möglichst grossen Teil des Kaufpreises dem Goodwill zuzuteilen.
Ausnützen von unterschiedlichen Rechnungslegungsperioden
Es können Unternehmen gegen das «matching principle» verstossen, indem bestimmte Umsätze eine oder mehrere Finanzperioden später als tatsächlich realisiert gebucht werden. Eine Spielart dieser Verschiebung von Umsätzen in spätere Finanzperioden findet sich auch im Rahmen von Unternehmensakquisitionen. Rapportiert z.B. das Übernahmeobjekt per Ende September eines jeden Kalenderjahres, die Käuferschaft hingegen jeweilen per 31. Dezember, so kann die Gefahr bestehen, dass das Übernahmeobjekt für das bis zur Konsolidierung bestehende Rumpfquartal Umsatz zurückbehält, damit die erstmals konsolidierte Jahresrechnung dann besser dasteht. Mit dem gleichen Zweck kann dieses Unternehmen im letzten Rumpfquartal noch akzelerierte Abschreibungen, Wertberichtigungen und/oder Rückstellungen vornehmen.
Umsatz statt Rabatt
Unternehmenskaufverträge müssen vom Verwaltungsrat immer wieder auf die sog. «covenants» hin angeschaut werden, also Bestimmungen, die den Parteien über den Vollzug des Kaufvertrags hinaus bestimmte Rechte und Pflichten auferlegen. Es willigt bspw. eine Garagenkette dazu ein, mit drei neu hinzu gekauften Garagenbetrieben während weiteren fünf Geschäftsjahren gegenüber Kunden der Verkäuferschaft, welche sich künftig auf den blossen Automobilvertrieb konzentrieren will, Wartungs- und Reparaturarbeiten zu erbringen. Bezahlt die Verkäuferschaft hierfür gesondert, so ist zu prüfen, ob solche Zahlungen bei der Käuferschaft in den kommenden Finanzjahren tatsächlich als Umsatz verbucht werden können, oder ob nicht vielmehr eine Kaufpreisminderung vorliegt.
Kaufpreiselement eigene Aktien
Auf den missbräuchlichen Einsatz eigener Aktien (treasury shares) in Pooling-Situationen wurde bereits hingewiesen. Vereinzelt anzutreffen war in den letzten Jahren in den Vereinigten Staaten auch Situationen, wo das Übernahmeobjekt den eigenen Kunden, welche künftig gewisse Umsätze tätigen wollten, dafür bestimmte Rechte auf Aktien oder Aktienoptionen einräumte. Im Grunde genommen liegt eine Rabattsituation vor, wie sie weiter oben beschrieben worden ist. Eine aggressive Buchhaltungstechnik besteht darin, diesen Rabatt, also der Verkehrwert der Aktien und Aktienoptionen, als Goodwill zu verbuchen und abzuschreiben (wobei heute wie gesagt keine Abschreibung mehr notwendig ist, sondern bloss noch der jährliche Impairmenttest).
*Dr. iur. Thomas Rihm ist Partner bei Thouvenin Rechtsanwälte in Zürich.
Betriebliches Kontinuitätsmanagement: Vor allem unkalkulierbare Risiken werden häufig durch Zufälle ausgelöst. Die anschliessende tagelange Beseitigung des Schadens führte zu erheblichen Störungen der Produktion. Das betriebliche Kontinuitätsmanagement (Business Continuity Management) kann auch als Krisen- oder Notfallmanagement verstanden werden, dass nicht erst dann notwendig wird, wenn ein ausserordentliches Schadenereignis eingetreten ist, sondern auch bereits im Rahmen der Vorbereitung und Risikoprävention.
Rückstellungen für MWST-Risiken: In der Praxis haben sich immer wieder Fälle gezeigt, in denen nach Kontrollen der ESTV und den entsprechenden Aufrechnungen und Nachforderungen das Unternehmen seine Bilanz deponieren musste. Den Belangen der MWST ist deshalb grosse Beachtung zu schenken und die MWST hat einen grossen Einfluss auf die finanziellen Mittel einer Unternehmung. In diesem Beitrag wird gezeigt, wann und wie Rückstellungen im Zusammenhang mit MWST-Risiken gebildet werden können.
Die chinesische Aktiengesellschaft: Haben Sie sich jemals gefragt, wie wohl eine chinesische Aktiengesellschaft aufgebaut und organisiert ist? Wir möchten Ihnen hier einen kleinen Einblick geben, unter welchen historischen Umständen die chinesische Aktien-gesellschaft entstanden ist, was für Gesellschaftsorgane sie hat, wie die Anteile am Kapital verteilt werden und unter welchen Bedingungen sich auch Ausländer an ihr beteiligen können.
Mietzinsfestlegung bei Neubauten und nach Gesamtsanierungen: Bei Neubauten sind die Anlagekosten massgebend für die Berechnung der zulässigen Bruttorendite, welche gemäss Bundesgericht maximal 2% über dem jeweiligen Referenzzinssatz liegen darf. In allen anderen Fällen bildet die Nettorendite die Basis, welche maximal 0,5% über dem jeweils gültigen Referenzzinssatz liegen darf. Wie aber verteile ich den Gesamtertrag einer Liegenschaft korrekt auf die einzelnen Mietobjekte? Nachfolgend ist das Vorgehen bei einer Mietzinsfestlegung für einen Neubau aufgezeigt.
Ihre Instrumente zur Steuerplanung: Die Notwendigkeit der Steuererhebung dürfte wohl von niemandem ernsthaft in Frage gestellt werden. Trotzdem trachtet natürlich jeder danach, die anfallenden Steuern möglichst gering zu halten. Eine solche nachhaltige Steueroptimierung bedingt jedoch eine systematische Steuerplanung. Ziel dieser Steuerplanung ist es, die legalen Gestaltungsmöglichkeiten der Steuerordnungen so auszunutzen, dass die Gesamtsteuerbelastung für die Unternehmung minimal wird.
Führungsprobleme im Unternehmen vermeiden: Ungefähr die Hälfte aller Schwierigkeiten, in die ein Unternehmen geraten kann, haben ihre Ursachen in einer fehlerhaften Führung der Mitarbeiter. Führungsprobleme haben meistens eine grosse negative Auswirkung auf das Betriebsklima, die Fluktuation, das Fehlzeitverhalten und die Arbeitsmoral der Mitarbeiter. Wir nennen Ihnen die häufigsten verhaltensbedingten Ursachen für Führungsprobleme, so dass Sie solchen schon im Vornherein entgegen wirken können.
Privatversicherungen - Was tun im Schadensfall?: Tritt ein Schadensfall ein, wird sich der Versicherungs-nehmer oder der Versicherte fragen, was er zu tun hat. Nach dem Eintritt eines Schadensfalles treffen beide Parteien verschiedene Pflichten und Obliegenheiten, welche in der Regel in den Allgemeinen Versicherungsbedingungen (AVB) noch genauer konkretisiert werden. Unser Beitrag zeigt Ihnen, wie sich der Versicherte im Schadensfall korrekt verhält und damit seinen Versicherungsanspruch nicht gefährdet.
IKS in Stiftungen: Ein Internes Kontrollsystem hat durch die Revision des Obligationenrechts auf den 01. Januar 2008 für Unternehmungen und andere wirtschaftliche Organisationen in der Schweiz eine hohe Bedeutung erhalten. Der Nachweis eines existierenden IKS betrifft auch zahlreiche Stiftungen in der Schweiz, sofern diese der ordentlichen Revision unterliegen, weil sie in zwei aufeinanderfolgenden Jahren zwei der drei in OR Art. 727 Abs. 1 genannten Merkmale (mehr als CHF 10 Mio. Bilanzsumme, CHF 20 Mio. Umsatzerlöse und 50 Vollzeitstellen im Jahresdurchschnitt) erfüllen.
Mehrwertsteuerbefreiung nach Art. 23 MWSTG: Gegenstand dieses Beitrags sind Lieferungen oder Dienstleistungen, bei welchen zwar gemäss den Bestimmungen von Art. 7 und 8 MWSTG der Ort der Leistung im Inland liegt, aber aufgrund von Art. 23 MWSTG einer Mehrwertsteuerbefreiung unterliegen. Hier erfahren Sie mehr über die Abgrenzung vom Anwendungsbereich dieses Gesetzesartikels und über das Bestimmungslandprinzip, von welchem die Mehrwertsteuerbefreiung abgeleitet wird.
Intellektuelles Kapital - Ein Schlüsselfaktor bei der Unternehmensbewertung: Bei wissensbasierten Organisationen übersteigt der Wert von immateriellen Ressourcen das physische Kapital (monetäre Ressourcen) um ein Vielfaches. Diese Ressourcen werden in Literatur und Forschung als „Intellektuelles Kapital“ (IC) oder mit dem Synonym „Intangibles“ beschrieben. Doch was wird alles zum intellektuellen Kapital hinzugezählt und wie kann sein tatsächlicher Wert gemessen werden? Hier erhalten Sie eine Einführung zu dieser Fragestellung.
Interkantonale Bestimmung vom Steuerdomizil: Um Fälle von Doppelbesteuerung zu vermeiden, hat das Bundesgericht in seiner über hundertjährigen Rechtsprechung Regeln aufgestellt, an welchem Steuerdomizil und damit durch welche Steuerhoheit ein bestimmtes Steuerobjekt besteuert werden darf. Unser Beitrag soll Ihnen diese Kollisionsregeln, welche vor abweichenden kantonalen Regelungen Vorrang haben, im Einzelnen vorstellen und erläutern.
Joint Ventures - Ein Begriff, viele Erscheinungsformen: Der Abschluss von Joint Ventures ist eine rechtlich sehr komplexe, aber auch vielseitige und flexible Form der unternehmerischen Zusammenarbeit. Dabei werden normalerweise mehrere Verträge abgeschlossen, die sich zu einem Joint Venture-Gesamtvertragswerk zusammenfügen. Die Problemkonstellationen bei Joint Ventures sind häufig sehr individuell und in vielen Fällen sind die Verträge nicht ohne weiteres einzuordnen. Hier fassen wir für Sie die typischen Merkmale eines Joint Ventures zusammen.
Bekämpfung der Geldwäscherei mit GwG und Selbstregulierungsorganisationen: Geldwäscherei ist bereits seit längerem ein strafrechtlich relevanter Sachverhalt und gerade auf dem Finanzplatz Schweiz immer wieder ein aktuelles Thema. Als Geldwäsche gilt allgemein das Einschleusen von Vermögensgegenständen aus organisierter Kriminalität (z.B. Drogenhandel) in den legalen Finanz- und Wirtschaftskreislauf. Lesen Sie hier, wie die Bekämpfung der Geldwäscherei in der Schweiz rechtlich ausgestaltet und organisiert ist und welche Rolle dabei insbesondere die Selbstregulierungsorganisationen spielen.
Methoden zur Risikoidentifikation: Die Risikoidentifikation stellt einen zentralen Schritt innerhalb des phasenbezogenen Risikomanagements dar, welcher bereits sehr früh über den Erfolg bzw. Misserfolg entscheidet, die Unternehmung vor wesentlichen, existenzgefährdenden Risiken zu schützen. Zur Risikoidentifikation existieren zahlreiche Methoden, von denen die wichtigsten im Folgenden vorgestellt werden sollen.
Rechte an Arbeitsprodukten und Erfindungen: Arbeitgeber, die Forschung und Entwicklung von Produkten leisten, sind gut beraten, wenn sie sich vorsehen, dass sie die Früchte ihrer Arbeit auch tatsächlich nutzen können. In der Regel ist dies gemäss OR gesichert. Was die Mitarbeitenden während der Arbeitszeit und in Erfüllung ihres Arbeitsauftrages entwickeln, gehört dem Arbeitgeber. Konflikte kann es jedoch bei so genannten Zufallserfindungen geben, die ohne anderslautende Regelung dem Arbeitnehmer gehören.
Verkehrswertschätzung für überbaute Grundstücke: Insbesondere bei Kauf und Verkauf, aber auch für Finanzierung und Bewirtschaftung einer bebauten Liegenschaft ist eine Verkehrswertschätzung des Objekts oft unverzichtbar. Doch mit was für Berechnungsmethoden arbeitet der Schätzungsexperte eigentlich, wenn er eine Verkehrswertschätzung durchführt? Dieser Beitrag möchte Ihnen eine Übersicht über die gängigsten Methoden der Verkehrswertschätzung verschaffen.
Transaktionen von Immobilien sicher abwickeln: Der Boom der Bau- und Immobilienwirtschaft ist ungebrochen. Doch bereits jetzt warnen Banken und Wirtschaftsvertreter vor einer drohenden Immobilienblase. Kein Wunder, steht doch im Zusammenhang mit Immobilien regelmässig viel Geld auf dem Spiel. Das gilt insbesondere für den Bereich der Transaktionen von Immobilien, wo einige Risiken lauern, die sich schnell fatal auswirken können.
Gründe für ein Whistleblowing-System: Wirtschaftskriminalität und Fehlverhalten von Mitarbeitenden stellen in der Schweiz in vielen Unternehmen ein erhebliches Risiko dar. Die Schadenssumme von Betrugs- und Missbrauchsfällen wird in der Schweiz auf jährlich über 10 Milliarden Franken geschätzt. Zudem sind das Schadenspotenzial gross und die allfälligen Reputations- und Vertrauensverluste für das einzelne Unternehmen beträchtlich. Diesem Hintergrund ist es zu verdanken, dass das Thema Whistleblowing in den Fokus des öffentlichen Interesses gelangte.
Erbvertrag: Aufhebung und Änderung: Im Unterschied zum Testament kann man den Erbvertrag oder einzelne Klauseln grundsätzlich nicht einseitig abändern oder auflösen. Er kann zwar von den Parteien jederzeit durch einfache schriftliche Übereinkunft aufgehoben werden (Art. 513 ZGB), hingegen muss eine Abänderung in der Form eines Erbvertrages erfolgen, d.h. mit öffentlicher Beurkundung. Dieser Beitrag zeigt auf, unter welchen Voraussetzungen ein Erbvertrag abgeändert oder aufgehoben werden kann.
Obskure Klauseln in Verträgen und AGB: In vorformulierten Verträgen werden oft sehr kreative Klauseln miteinbezogen, die unklar, oft unverständlich oder gar widersprüchlich sind. Meist werden bei der Gestaltung der eigenen AGB Versatzstücke anderer AGB nach der Art eines «Patchwork» zusammengesetzt. Aufgrund weiter Verbreitung nicht durchdachter Klauseln wird sodann auf deren Rechtsgültigkeit geschlossen, was vor allem bei unverständlichen und widersprüchlichen Klauseln unmöglich ist. Zudem geht oft vergessen, dass unklare, zwei- oder mehrdeutige Klauseln durch den Richter zuungunsten des Verwenders der ABG ausgelegt werden müssen.
Derivate – Charakter, Nutzungsmöglichkeiten und Risiken: Bei den Derivaten handelt es sich nach allgemeiner Einschätzung wohl um das am schnellsten wachsende bzw. sich verändernde Segment des heutigen Finanzwesens. So betrug nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) der Nominalwert aller weltweit ausstehenden OTC-Derivatkontrakte im 1. Halbjahr 2007 rund 516 Billionen Dollar. Im Jahre 2000 war der Nominalwert noch bei rund 95 Billionen Dollar.
Arbeitsrechtliche Haftung und Organhaftung: Für leitende Angestellte können verschiedene Haftungsbestimmungen massgebend sein: Die Haftung nach Arbeitsrecht gegenüber dem Arbeitgeber, die Organhaftung nach Aktienrecht aber auch die Haftung aus allfälligen Spezialbestimmungen (bspw. aus dem Bankenrecht) oder aus weiteren Normen des OR, etwa auf Grund einer Geschäftsherrenhaftung. Dieser Beitrag zeigt das Verhältnis von Haftung aus Arbeitsrecht und Organhaftung auf.
Erbrecht bei Wohnsitz im Ausland: Wenn man den Wohnsitz ins Ausland verlegt oder gar eine andere Staatsbürgerschaft erwirbt, ist das Bundesgesetz über das Internationale Privatrecht (IPRG) zu beachten, vor allem die Bestimmungen über das Ehe- und Erbrecht. Natürlich sind auch beim Steuerrecht die Regelungen des Wohnsitzstaates sowie der Schweiz zu berücksichtigen. Dieser Beitrag zeigt auf, welches Recht im internationalen Verhältnis anwendbar ist und wie weit eine getroffene Rechtswahl gültig ist.
Risk Map - Breit akzeptiert, kaum hinterfragt: Risk Maps oder Risiko-Portfolios sind in der Praxis weit verbreitet und akzeptierte Instrumente. Sie dienen als visualisierte Kommunikationshilfen für Unternehmensrisiken und bilden die Grundlage zur Priorisierung und daraus abgeleitete Risikosteuerungsmassnahmen. Risk Maps sind schnell erstellt, scheinen einfach, verständlich und aussagekräftig zu sein. Kaum wird deren Sinnhaftigkeit in der Praxis kritisch hinterfragt. Dieser Beitrag soll aufzeigen, welche grundlegenden Schwächen und Probleme Risk Maps aufweisen können.
Pauschalbesteuerung: Je länger je mehr kritisierte Sonderregelung: Im Rahmen der globalen Wirtschaftskrise verbunden mit den Exzessen der Managerlöhne und der Bankerboni ist auch das Schweizerische Steuersystem in den vergangenen Monaten national und international – insbesondere auch die Pauschalbesteuerung – immer wieder in die Kritik geraten. Für viele Steuerpflichtige ist es nicht mehr verständlich und nachvollziehbar, warum eine gewisse Kategorie von regelmässig sehr vermögenden ausländischen oder aus dem Ausland zuziehenden Personen in die Gunst der Pauschalbesteuerung kommen sollen, wogegen die Mehrheit der Schweizerischen Bevölkerung ordentlicherweise den Einkommenssteuern von Bund und Kantonen und der Vermögenssteuer der Kantone unterworfen sind.
